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新三板自辦發行受追捧:細則出爐3天 11家公司申報

2020/2/20 22:22:26      挖貝網 李矛,張竇

自辦發行火了。

新三板企業自辦發行細則僅僅出臺3天,已經有11家掛牌企業出臺相關方案。據不完全統計,11家公司預計將募資1.1億元,企業將減負約200萬元。

自辦發行:惠及面更廣

“引入自辦發行機制是新三板本次深改聚焦‘五大創新’之一?!比珖赊D公司副總經理張梅曾在公開場合表示。

去年年底出臺的新三板深改系列制度,最重大的創新無疑是精選層問世。不過,對于大部分掛牌企業來說,暫時還夠不到精選層。有一項制度的惠及面更廣——自辦發行。

2019年12月20日,證監會修訂并發布了《非上市公眾公司監督管理辦法》,作為新三板改革的基礎性文件,管理辦法的第四十七條即是自辦發行。

根據這一條款,掛牌公司連續12個月內發行的股份未超過公司總股本10%且融資總額不超過2000萬元的,發行對象范圍為公司股東、董事、監事、高級管理人員或者核心員工,無需提供證券公司出具的推薦文件以及律師事務所出具的法律意見書。

2月14日,全國股轉公司根據上述政策,修改了定向發行審查要點及臨時公告模板。在新的審查要點中,新增了自辦發行審查要點內容等。在修訂后的臨時公告模板,新增了適用于自辦發行的定向發行說明書、發行情況報告書模板。

對于這項制度出臺,市場各方紛紛點贊。

銀泰證券股轉業務部總經理張可亮表示,自辦發行有兩個看得見的好處:提高了市場效率和為掛牌企業減少不必要的成本。

據透露,在自辦發行制度未出臺之前,只要定向增發,都需要向券商繳納融資額1%-3%的通道費。而在自辦發行制度下,企業面向股東、董監高、核心員工等定向增發金額不高于2000萬元,可以不需要券商出具的推薦文件和律師出具的法律意見書。因此,無須向這兩類中介機構繳納相關費用。

據挖貝網不完全統計,2019年新三板共計進行了637次定向發行,融資金額265億元。其中,定向增發金額小于2000萬元的有326起。按照取中位數原則,每單平均定增1000萬元和中介費率2%計算,僅這項創新制度,將為掛牌企業節省約6500萬元費用。

11單自辦發行:為企業減負

或許是聚光燈都在精選層上,自辦發行并沒有引起市場太多注意。不過,敏銳的企業家并沒有漏掉這項重大的制度創新。

自2月14日相關細則出爐后的3個工作日,已經有11家掛牌公司披露了相關自辦發行方案。

甚至還有剛掛牌的企業。2月4日,隆基電磁(873425)掛牌交易。15天后,該公司便推出自辦發行公告,將向公司1名監事和105名核心員工發行股票350萬股,募集資金1995萬元。

另外,山源科技(831815)、圣劍網絡(839086)、芳華美德(873250)等都在進行自辦發行。

據初步測算,本次11家企業自辦發行總金額約為1.1億元,按照2%的“通道費”計算,將能節省約200萬元費用。

附-11單自辦發行方案

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